环球速讯：颗粒硅产业如何“拥科技为王”？

来源：上海证券报 2023-05-11 08:14:17

“最近非常忙，硅料出货量很大。早上八点半，大家就上工了。正常情况下，一天发出15至16车，最多的时候一天发出将近30车。”5月初，上海证券报记者走进颗粒硅龙头——协鑫科技徐州基地时，仓库主管程静正在不停忙碌着。

厂区内，旧的棒状硅装置正在被拆除，取而代之的是一幢幢披着湛蓝色外壳的颗粒硅模块化新产线。在包装车间，智能化流水线高速运转着，绿豆般大小的颗粒硅被打包成一袋袋10公斤装产品，即将发往下游工厂。

今年以来，伴随新产能逐步落地，硅料价格开始下行。5月10日信息显示，最近一周硅料市场价格再度大幅下跌，已经跌破15万元/吨，比照去年30万元/吨的高价已经腰斩。

(资料图片仅供参考)

但记者实地调研时发现，硅料龙头企业的生产和需求依然火爆，同时扩产意愿强烈。协鑫科技、通威股份、大全能源等硅料龙头成为硅料持续扩产的主力军。

“目前，在硅料行业，市占率与成本优势是第一位的。颗粒硅实际市占率已到10%，接下来的目标是30%。”协鑫科技首席执行官兰天石表示，“颗粒硅不只属于协鑫科技，相信会有更多颗粒硅企业走出来，同时也将大步走向海外，主动拥抱全球市场。”

兰天石表示，在以前供需关系紧张的情况下，硅料产业毛利率过高，目前每家硅料厂的毛利率基本上仍然超过60%。“从长期来看，我们认为硅料价格会回归至30%左右毛利率的水平，这是比较正常的值。如果你要超过这个值只有一种方法，就是依靠科技研发与差异化的竞争。”

对不少硅料龙头企业来说，进军光伏产业链中下游、推行垂直一体化成为一大选择。有的企业则选择了专业化发展与差异化竞争之路。

“无论如何，硅料、颗粒硅产业同样要持续仰仗科技创新，科技将会是我们未来30年的成长底色。”兰天石说。

争夺市占率：生产火热、扩产迅猛

在协鑫科技助理副总裁宋昊看来，硅料产业长远发展空间巨大，不会由哪一家企业独占，硅料供应将越来越充足，“眼下，抢占市占率是第一位的”。

截至今年一季度末，协鑫科技颗粒硅月产能已达到1.5万吨级。据披露，其长单期限已覆盖至2026年、2027年，总计在手订单量达到了168.92万吨。

过去一年，协鑫科技在颗粒硅赛道开启了疾驰模式。年报显示，2022年，协鑫科技颗粒硅的有效产能由年初的3万吨大幅增加至年底的14万吨，11万吨增量占全年硅料行业有效产能增量的22.7%，居行业第一。

2022年，协鑫科技收入359.3亿元，较2021年同期增长113%；归母净利润约160.3亿元，同比大涨215.3%。这一年，其共生产多晶硅约10.47万吨（未包含联营公司6.45万吨），较2021年同期的4.76万吨，同比增加了120%。其中，棒状硅5.91万吨、颗粒硅4.56万吨，分别较2021年同期增长46.1%与537.3%。

扩产仍在继续。目前，协鑫科技在江苏徐州、四川乐山、内蒙古包头、内蒙古呼和浩特基地规划的FBR颗粒硅产能合计达到70万吨，且相关项目皆已处于投产或建设中。

此前，协鑫集团董事长朱共山向记者表示，颗粒硅具有极高性价比，在品质、成本、减碳上具有明显优势，但目前市场份额仍然有限，且尚未掌握定价权，相信随着产能快速扩张后，颗粒硅的市场份额与定价权将得到提升。

根据规划，协鑫科技2025年颗粒硅产能将达到100万吨级。其中，50万吨在国内，另外50万吨主要满足客户的海外发展需求，力求在全球获得30%的市占率。

大全能源相关负责人则透露：“随着内蒙古基地产能的释放，公司预计2023年多晶硅产量为19万吨至19.5万吨，同比将增长42%至46%。”

最近，硅料龙头通威股份同样抛出了大手笔的扩产计划。4月下旬，通威股份发布公告称，拟定增募资不超过160亿元，其中94亿元将用于20万吨高纯晶硅项目，66亿元将用于云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目（二期20万吨/年高纯晶硅项目）。

实际上，上述两项目合计投资总额超200亿元。通威股份表示，本次募投项目投产后，公司将新增高纯晶硅产能40万吨，N型硅料产能得以大幅提升，以满足下游新型太阳能电池对高品质高纯晶硅的需求。

“光伏行业仍有巨大空间，但在各方迅猛扩产下，各环节迟早面临产能过剩问题。更具抗风险能力的光伏龙头企业，可通过不断扩大规模、提升技术水平持续降低生产成本、提高产品品质，从而应对行业周期变化。”一位光伏行业人士表示。

硅料价格逐步回归理性

正是硅料龙头的加速扩产，“高烧”已久的硅料价格出现回落。“伴随行业产能扩张，硅料价格下行、回归理性是一个必然过程。”宋昊认为，硅料价格将在2023年有序回归。

数据显示，2021年至2022年年中，硅料价格由8万元/吨大幅上涨至30万元/吨，整个光伏产业链“苦硅料价高”，甚至一度拖累了光伏新增装机进度。

今年5月10日，中国有色金属工业协会硅业分会发布消息称，国内N型料每吨价格区间在16.0万元—17.1万元/吨，成交均价为16.57万元/吨；单晶致密料价格区间在14.8万元—16.5万元/吨，成交均价为15.79万元/吨，周环比降幅为12.62%。

硅业分会统计，4月份国内多晶硅产量约11.05万吨，环比增加5.1%。1至4月份国内多晶硅产量共计41.5万吨，同比增长91.2%。

“随着新产能加速释放，预计二季度起硅料价格将进入稳步下降通道，对下游硅片、电池和组件生产制造环节形成较强支撑。”在近日举行的2022年度暨2023年第一季度业绩说明会上，晶科能源董事长李仙德表示。

晶科能源称，硅料价格下降趋势明确，公司库存策略上会保存少量可生产硅料，并与客户签订随时调价的硅料采购价格机制协议。

一家硅料龙头企业相关人士认为，随着新一轮产能集中释放，硅料价格可能存在持续下行趋势，伴随不少硅料产能于今年二、三季度建成投产，硅料价格可能进入新一轮下行通道。“2024年，行业将迎来一轮洗牌，价格回落至合理区间。”

大全能源相关人士表示，2023年下半年至2024年，行业内虽宣告了较多的扩充产能，但有效产能的释放存在不确定性。“随着硅料产能的释放，行业毛利率将下降，但如果需求和销量增长，薄利多销也能维持行业利润水平。”

“经历了产能过剩、淘汰落后产能之后，优势产能的‘真功夫’才会更好显露。依靠更低成本和更好品质，颗粒硅将迎来更大的爆发。”兰天石认为。

“拥科技为王”：品质与成本之战

在朱共山看来，科技是协鑫集团的第一动力，也是颗粒硅产业的基石。2022年4月，保利协鑫正式更名为协鑫科技。

“围绕更名，我们内部进行了‘头脑风暴’，董事长也参与其中，并提出一个重要问题——‘我们要打造怎样的协鑫？’。围绕这一问题，大家最终得出的结论是要以‘科技’作为协鑫科技最大的属性。”兰天石向记者表示。

一名光伏行业科研人士表示：“这不可避免地带来了一个矛盾。科技研发与经营考核之间是天然的不等式，这就要求真正的‘拥科技为王’。”

2022年，协鑫科技的研发投入超16亿元，占比公司销售收入的近5%。而在前后10余年时间里，协鑫科技在颗粒硅领域的投入高达200亿元。

“如今，颗粒硅逐步大规模迈向市场，这背后离不开科技的力量，做到了品质更好、成本更低。练好了内功，也就无惧行业竞争。”兰天石表示。

在2022年年报中，协鑫科技称，随着颗粒硅有效产出的增加，产品品质得到快速进步：颗粒硅总金属含量在3ppbw（ppbw单位是以质量计数的浓度）以下的产品比例由2022年一季度的18.3%提升至2022年四季度的80.3%，至今年3月已经提升至96%；同时，总金属含量在1ppbw及以下的产品比例已超过75%。

这意味着颗粒硅的纯度问题已经完全解决，同时意味着颗粒硅完全满足N型时代需求。

成本是另一大关键。对硅料生产而言，降低生产消耗与成本是核心要务，因此硅料产能布局多位于低电价地区。

“回头来看这10余年，公司之所以能够在江苏这个高电价和高人力成本的地方凤凰涅，依靠的正是科技创新。”兰天石称。

数据显示，协鑫科技徐州、乐山基地的含税电价分别为0.62元/千瓦时、0.38元/千瓦时。在高电价的基础上，协鑫科技却在徐州基地实现了成本的持续降低。

2022年，协鑫科技FBR流化床颗粒硅单位毛利183.112 元/公斤（含副产颗粒硅利润），已达到行业领先水平。今年一季度末，协鑫科技徐州基地颗粒硅现金成本约为34.24元/公斤，生产成本约为40.15元/公斤；协鑫科技乐山基地颗粒硅现金成本约为37.82元/公斤，生产成本约为46.19元/公斤。

协鑫科技相关人士表示，相较于棒状硅，颗粒硅具有耗能低、成本低、品质高的优势，“改良西门子法生产棒状硅料用50度电左右，用硅烷法能节省超70%”。

通威股份同样也在持续创新。在近期回答投资者提问时，通威股份表示，硅烷流化床法颗粒硅不是一个新技术，公司对硅料生产的技术路线一直高度重视（包括颗粒硅技术），在投建产能时经过充分调研和论证，公司认为改良西门子法是已经经过长期运营、市场成熟和稳定的工艺路线。

“经过多年发展，公司在高纯晶硅核心技术领域形成了具有自主知识产权的多项成果，生产工艺已迭代至‘第八代永祥法’；在降本方面，随着公司工艺技术的不断优化提升以及新项目单体规模扩大、智能化水平的进一步提升，预计人工、折旧等固定费用将进一步下降、生产效率进一步提升。”通威股份称。

光伏差异化竞争之道

早在2011年完成年产8万吨多晶硅目标时，协鑫科技就已经在思考新技术的发展方向。朱共山当时发问：今后协鑫是否也要走同质化道路？有没有比棒状硅更好的技术储备？下一代新技术在哪里？

在硅料环节，全球主要有两种技术路线：一种是西门子法，一种是硅烷法。硅烷法的电耗更低，但工艺更复杂、难以大规模商业化。

最终，协鑫科技组建了完全独立于西门子法之外的秘密工厂，很长一段时间内，协鑫科技颗粒硅项目主要技术人员吃住都在工厂。经过10余年时间发展，协鑫科技才完成颗粒硅项目的孵化、研发、中试、工业化、2万吨模块导出。

“颗粒硅的进步曲线很是惊人，仅用过去一年时间，就走过了棒状硅30年走过的路，很快将迈入电子级水平。”兰天石说。

过去一年，下游厂商听闻协鑫科技徐州基地5GW颗粒硅应用示范项目解决了“氢跳”等多个行业难题，纷纷赶来现场调研，随后加大订单。

在颗粒硅投入单晶炉后的化料过程中，颗粒料释放的氢气泡会出现推动颗粒跃出液面的现象，这就是所谓的“氢跳”。这些跃出的颗粒附着在水冷屏及其他热场材料上，容易在后期掉入硅液中，污染硅液并引发等径过程中的断线问题。

近期，协鑫科技首次明确表示，在硅料业务端将有序退出西门子棒状硅生产，“全押”颗粒硅。

在兰天石看来，硅料产业同样要以科技车轮驱动，并信奉“把资源用在人才上，把人才用在研发上”，这才是硅料产业长远发展的根本。“在协鑫，研发少花钱，是要被开除的。研发就是种树，今年不种树，五六年后怎么办？”

在2018年、2019年最难的时候，协鑫科技所有高管工资砍半，不拿奖金，但研发的费用一分不少，研发人员的工资和奖金一分不欠。

除了颗粒硅，协鑫科技还有另一大黑科技——钙钛矿。2022年底，协鑫光电完成5亿元B+轮融资，由淡马锡投资、红杉中国、IDG资本等明星机构领投。今年4月，协鑫科技旗下协鑫光电宣布大面积、大尺寸商用钙钛矿组件光电转换效率正式达到16.02%。

实际上，早在2017年，协鑫科技就已前瞻布局了钙钛矿产业，每年投入的研发费用按亿计算。

“目前，钙钛矿仍未真正实现商业化，我们也不会设定钙钛矿发展的时间限制，只会问我们的钙钛矿科学家团队，明年需要公司提供什么资源。”兰天石表示。

“在我看来，‘押中’颗粒硅、钙钛矿，不是偶然，而是必然。没有这些黑科技，协鑫科技还会有下一个黑科技。”兰天石告诉记者，企业重视科技研发、走差异化之道，最终输出的东西就会不一样。“企业每年都有创新，才能持续保持青春。”

（文章来源：上海证券报）

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